101

Para datos mensuales, y con los resultados de la estimación Cochrane-Orcutt, se obtiene un valor del 2,19% de la tendencia del PIB. (N. del A.)

102

Por ejemplo, su proposición 1 no depende de la existencia de equivalencia ricardiana o neutralidad monetaria. (N. del A.)

103

Queremos agradecer a J. J. Dolado su colaboración y sugerencias y a S. Bentolila, E. Canadell, C. Molinas y D. Taguas sus valiosos comentarios. (N. del A.)

104

Ministerio de Economía y Hacienda y Universidad Politécnica. (N. del E.)

105

Universidad Complutense, Ministerio de Economía y Banco de España. (N. del E.)

106

A la hora de hacer la comparación, hay que tener en cuenta que los subperíodos son de longitud diferente. (N. del A.)

107

Los comovimientos de las variables explicativas no importan ex-post porque se observan. Importarían en el caso de que hiciéramos predicciones, dado que se supone ortogonalidad de las variables explicativas. (N. del A.)

108

La simulación dinámica utiliza como variables endógenas retardadas a partir del segundo período los valores simulados en el período anterior. (N. del A.)

109

Para los tipos de interés nos referimos a semielasticidades por no haber tomado logaritmos de las series. (N. del A.)

110

Agradecemos a José Viñals sus comentarios y sugerencias. (N. del A.)