21
Steinherr (1990). (N. del A.)
22
Esta sección se basa en Steinherr y Gilibert (1989). (N. del A.)
23
Véase Freixas (1989) para un excelente panorama de los argumentos teóricos. (N. del A.)
24
Shaked y Sutton (1981) argumentan que la autorregulación de la industria da lugar a barreras a la entrada y la consecución de rentas de situación. (N. del A.)
25
Para un análisis detallado de esta relación, véase Padoa-Schioppa (1988). (N. del A.)
26
Lomas (1987) realiza la interesante observación de que los elevados requisitos de capital hacen más difícil dar de baja a activos no rentables. En ausencia de una política rigurosa sobre provisiones frente a fallidos, los requisitos de capital pueden aumentar, en vez de disminuir, el riesgo. (N. del A.)
27
Una característica específica del riesgo en el sector bancario es que algunos activos no se pueden negociar de manera fácil y rápida. Desde el punto de vista de la regulación, sería, por lo tanto, útil discriminar entre activos negociables y activos no negociables. Esta diferenciación no se encuentra en el enfoque comunitario, que da, por lo tanto, una importancia considerable a la función del prestamista de última instancia en el ámbito nacional. (N. del A.)
28
El ejercicio del voto por poder crea otro problema de agencia. El accionista (principal) apenas tiene capacidad para vigilar el agente que, a su vez, puede tener unos objetivos más amplios que la maximización del valor. (N. del A.)
29
Como demuestran Stiglitz y Weiss (1981), los tipos de interés del crédito elevados son un arma de doble filo: los tipos de interés elevados favorecen la selección adversa siempre que los prestamistas sólo tengan una información incompleta sobre los posibles prestatarios. (N. del A.)
30
Baltensperger y Dermine (1988) también abogan por la creación de entidades de depósito «libres de riesgo» Como una alternativa a los depósitos que no tienen riesgo por la garantía. (N. del A.)