Véase Trehan (1990) y Sachs para comparar las respuestas de la política monetaria en Estados Unidos al primer y segundo shock del petróleo. (N. del A.)

A esto se le ha denominado el «caso del dinero desaparecido». Véase Judd y Scadding (1982) para un examen global de las cuestiones relativas a la estabilidad de la función de demanda de dinero en Estados Unidos durante la década de 1970. (N. del A.)

Trehan (1990) pone de relieve que en términos reales el tipo de interés de los fondos federales fue negativo durante un tiempo tras el segundo shock del petróleo, a pesar de la subida de los tipos nominales. La inflación de precios al consumo alcanzó una tasa interanual de 11,8% en el tercer trimestre de 1979, el nivel más elevado desde el primer shock del petróleo, mientras que el tipo de interés medio a corto plazo fue inferior al 11%. Trehan mantiene que la reducción temporal del tipo de los fondos federales a mediados de 1980 relajó la política monetaria y «acomodó» el shock del petróleo. (N. del A.)

Véase Fischer (1987) para una interesante comparación de las respuestas de la política monetaria a los dos shocks del petróleo y del papel desempeñado por el objetivo monetario y la credibilidad del banco central. (N. del A.)

Porcentaje de empresas encuestadas que esperan una mejora en las condiciones económicas menos el porcentaje que esperan un empeoramiento. Sector manufacturero (sin ajustar estacionalmente). (N. del A.)

Datos trimestrales. Septiembre de 1973 corresponde al tercer trimestre de 1973; abril de 1974, al primer trimestre de 1974; septiembre de 1978, al tercer trimestre de 1979; julio de 1990, al segundo trimestre de 1990 y enero de 1991, al cuarto trimestre de 1990. (N. del A.)

Indicadores económicos de la OCDE. (N. del A.)

Cambio experimentado entre el mes anterior a la subida de los precios del petróleo y seis meses después. (N. del A.)

Deterioro máximo durante el período. (N. del A.)