81
En la medida en que no se va a prestar atención al mercado de bonos nacionales, la segunda de las perturbaciones analizadas coincide, en sus efectos, con una perturbación de carácter estrictamente exterior, esto es zb*>0; zl =zb =zd=0. (N. del A.)
82
El desarrollo de un modelo con tres países, tres monedas y dos regímenes diferentes de tipo de cambio excede los objetivos de este trabajo. (N. del A.)
83
En particular, la capitalización compuesta anual del tipo trimestral. (N. del A.)
84
En Wyplosz (1989) se encuentra un excelente resumen al respecto. (N. del A.)
85
Box y Jenkins (1986). (N. del A.)
86
Engle (1982), y Bollerslev (1986, 1988). (N. del A.)
87
Hsieh (1988). (N. del A.)
88
Como se expone en Leyva (1988), el Banco de España pasó a desempeñar un papel secundario en la formación de los tipos de cambio con respecto a las fuerzas del mercado. En breves palabras, ello se tradujo en la reducción drástica del número de días en los que el Banco intervenía en los mercados de cambio y un incremento considerable en la magnitud de dichas intervenciones cuando, de hecho, se producían. (N. del A.)
89
En términos de la modelización GARCH (ver Apéndice 3), dicho umbral se corresponde con el valor a0/(1-b). (N. del A.)
90
Porcentaje que representan los días en que se interviene con respeto al total del período. (N. del A.)